طوق الخيار استراتيجية

طوق الخيار استراتيجية ما هو الخيار استراتيجية الياقة؟ تم تصميم استراتيجية الخيار ذوي الياقات البيضاء لتقديم استراتيجية منخفضة للغاية المخاطر لتداول الأسهم. في حين أنها قد لا تنتج أكبر العوائد، فلن تعاني مسحوبات كبيرة سواء. في الواقع، إذا قمت بتعيين طوق بشكل صحيح، قد تكون قادرة على خلق سيناريو التجارة الحرة للخطر. وثمة خيار طوق استراتيجية طويلة الأمد التي توظف استخدام خيارات LEAP. خيارات طوق، أو الياقات الخيار، يمكن أن تنشأ عن طريق الشراء في الأسهم، منذ فترة طويلة LEAP يضع بالقرب من سعر الإضراب، وبعد ذلك بيع المكالمات LEAP التي هي من المال. طوق خصائص الخيار المخاطر خيارات طوق، في حال نجاحها، ويقدم مكافأة أكبر لنسبة المخاطر؛ تستخدم في الغالب من قبل التجار الذين لا يقدرون على تحمل مخاطر التقلبات في الأسواق ولكن أود أن أغتنم الفرصة لتقديم أفضل معدل العائد من العرض البنوك. دعونا مراجعة الرسم البياني أدناه خطر والحديث عن المخاطر والمكافآت المتعلقة خيار طوق. خطر في أي طوق يمكن تعريف مع الصيغة التالية: خطر = سهم سعر الشراء - ضع سترايك + وضع ممتاز - اتصل بريميوم الرسم البياني أعلاه يصور السيناريو الذي يتم شراء الأسهم في خيار البيع بسعر الإضراب. إذا كان التاجر ذكيا بما فيه الكفاية، يمكن إنشاء طوق حيث اتخذت موقفا بلا مجازفة على. للقيام بذلك، يجب أن المعادلة خطر النتيجة الصافية لأقل من 0. على سبيل المثال، إذا كان واحدا لشراء الأسهم أقل من الإضراب الذي طرحته انتشار أكبر من أن انتشار البيع / المكالمة، قد وضعت موضع بلا مجازفة على . حتى لقد رأيت الحالات التي تم تداول سهم الشركة في الإضراب وضعت وكان انتشار البيع / دعوة معنى سلبي وقد اشتق صافي الائتمان (وضع قسط أقل من دعوة قسط) الوضع من كتابة الخيارات. وكان هذا ومثل؛ بلا مجازفة ومثل؛ التجارة. ويمكن حساب إمكانية الربح في أي طوق مع الصيغة التالية: إمكانية الربح = الدعوة للإضراب - شراء الأسهم السعر - ضع بريميوم + نداء بريميوم عندما يتم إنشاء استراتيجية الخيار طوق مع قفزات التي تنتهي 18 شهرا من أو أبعد من ذلك، لقد رأيت العائدات المحتملة من 15٪ إلى 25٪. ومن الواضح أن المزيد من المخاطر التي تتخذ على اختيار الأسعار إضراب وأيضا مع مدة أكبر على الخيار، زاد احتمال لتحقيق مكاسب أكبر. طوق تداول الخيارات مثال دعونا ننظر إلى مثال واقع الحياة من تجارة الخيار طوق حتى تتمكن من الحصول على فكرة أفضل عن كيف يعمل. أدناه، سوف تشاهد لقطة من المكالمات ويضع لشركة Research in Motion (ريم). هو حاليا يناير 2007، وبالتالي، فإن المثال ستتعامل مع قفزات التي ليست سوى 1 سنة في انتهاء الصلاحية، وهذا ينبغي أن يكون على ما يرام لأغراضنا. لاحظ سعر السهم هو 103،35 $. لذلك، نفترض أننا شراء السهم عند هذا السعر وبيع يضع التي هي الأقرب في الإضراب. هذه ستكون يناير 2009 يضع بتسديدة من 103.75. من أجل هذا المثال، فإننا سوف تشتري وضع في السوق والتي سيكون 22،60 $. للوفاء النصف الثاني من هذه الاستراتيجية، فإننا بحاجة لبيع المكالمات التي هي من أصل المال. دعونا باختصار الخيارات دعوة يناير 2009 في سوق 19،50 $. باستخدام هذه البيانات، يمكننا الآن أن لدينا حساب المخاطر والأرباح المحتملة لتحديد ما إذا كان هذه التجارة غير مناسبة لاتخاذ لتحمل المخاطر لدينا. خطر الياقة الخيار = 103،35 $ - 103،375 $ + $ 22،60 - 19،50 $ = 3،075 $. هذا يمثل خطرا من حوالي 3٪. الآن، دعونا &؛ [س] حساب إمكانية الربح حتى نتمكن من تحديد مكافأة نسبة المخاطر. إمكانية الربح من الياقة الخيار = $ 120 - $ 103،35 - 22،60 $ 19.50 + $ = $ 13،55، أو عن إمكانية الربح من 13.1٪. وهذا يمثل مكافأة لنسبة خطر 4،4: 1. لا صفقة سيئة. ماذا يحدث إذا كان السهم فوق 103،375 $ ولكن اقل من 120 $ في انتهاء؟ هذا هو المكان الذي حساب نقطة التعادل ضروري. نحن بحاجة إلى فهم على ما الثمن الذي سوف كسب المال. ويمكن أن يتم ذلك عن طريق أخذ سعر الشراء، 103،35 $ في مثالنا، واضاف ان انتشار البيع / الدعوة وهو 3،10 $ لتسفر عن سعر التعادل من 106،45 $. طالما بقي السهم فوق هذا السعر 1 سنة من الآن، سوف تكون في وضع الربح. لذا، يمكننا أن نقول أن نقطة التعادل من هذه التجارة يمكن حسابها باستخدام الصيغة التالية: طوق استراتيجية التعادل السعر = شراء الأوراق المالية - اتصل قسط قسط + ضع استنتاج وفي الختام، فإن استراتيجية الخيار طوق تعتبر كبيرة بالنسبة لأولئك الذين لا يستطيعون المجازفة مبلغ كبير من المال ولكن لا تزال ترغب في أخذ لقطة في صنع باك لائق. في حين أن المكاسب قد لا تكون مذهلة، وسوف تكون قادرة على النوم بشكل مريح في الليل. نضع في اعتبارنا أن طوق يتطلب الصبر. فإنه لن يكون من السهل بيع الخيارات أو الأوراق المالية قبل انتهاء الخيارات. وتهدف الخيارات طوق الذي سيعقد حتى خيارات انتهاء الصلاحية.